Fintual y SoyFocus son dos plataformas chilenas que ofrecen la posibilidad de invertir de manera sencilla. Ambas son conocidas también como roboadvisors o fintech. Aunque son plataformas similares, este artículo se centrará en comparar sus portafolios, costos y rentabilidades.
Comparación entre Fintual y SoyFocus
| Fintual | SoyFocus | |
| Productos ofertados | Fondos Mutuos/APV/Acciones/ETFs | Fondos Mutuos/APV |
| Composición | Fondos mutuos + ETFs | Fondos mutuos + ETFs |
| Monto mínimo de inversión | No hay | No hay |
| Comisiones | 0-1,19% | 0,45-0,95% |
| Número de clientes | +100.000 | +10.000 |
| Patrimonio Administrado | USD 42MM | USD 750 MM |
Portafolios
Fintual
Mediante un test de perfilado, Fintual ofrece a los inversionistas un portafolio personalizado que asigna un porcentaje específico a los siguientes 4 fondos de Fintual:
A continuación, realizaremos una comparativa de los fondos mutuos de ambas fintech. Es importante destacar que no tenemos acceso a la correlación de los activos de los fondos ni a la volatilidad para obtener una conclusión exacta, pero a grandes rasgos, los fondos de SoyFocus parecen estar más diversificados.
Comenzamos analizando la composición de los fondos más conservadores de ambas entidades.
SoyFocus
A través de un sencillo test que evalúa los objetivos de inversión y la situación financiera del inversionista, SoyFocus recomienda una combinación de los siguientes tres fondos mutuos:
Por ejemplo, para un inversor con un perfil de riesgo 8 de 10, SoyFocus ofrece un portafolio que asigna el 21% a renta fija y el 79% a renta variable, distribuidos de la siguiente manera:
Puede realizar una simulación en su sitio web para determinar su perfil de inversión y la asignación de su portafolio.
Comparación de los fondos mutuos conservadores
En este sentido, SoyFocus cuenta con solo 1 fondo conservador, mientras que Fintual tiene dos.
El fondo conservador de SoyFocus tiene una exposición del 90,50% a renta fija, un 8% a acciones (con enfoque en Estados Unidos), un 0,90% en un ETC de oro y un 0,80% en efectivo/liquidez.
En cuanto a Fintual, el primer fondo conservador es el Fondo Mutuo Very Conservative Streep, compuesto únicamente por series de otros fondos mutuos de renta fija, que invierten principalmente en deuda chilena a corto plazo, derechos de cobro y depósitos.
En cuanto al segundo fondo conservador, Fintual Conservative Clooney, ya vemos una pequeña inversión en renta variable, aproximadamente del 12%. Esta inversión se realiza a través de ETFs de acciones de Estados Unidos, con énfasis en el sector tecnológico.
Cabe destacar que este fondo, en comparación con el de Fintual, tiene una mayor exposición a deuda latinoamericana, como México y Perú, además de Chile.
Otra diferencia entre estas dos entidades radica en que el fondo de SoyFocus invierte en oro y mantiene efectivo, mientras que Fintual no lo hace.
Comparación de los fondos mutuos moderados
En relación a los fondos mutuos moderados, el Fondo Moderado SoyFocus muestra una mayor presencia de acciones estadounidenses, representando el 51% de la cartera total, seguido por la renta fija chilena con un 27.40%. También incluye inversiones en oro, bonos chilenos, renta fija latinoamericana y acciones de países emergentes. La cartera está diversificada globalmente, con una sobreponderación en Estados Unidos y América Latina, y una presencia ligeramente menor en Europa y Asia Pacífico.
Por otro lado, en el caso de Fintual, el Fintual Moderate Pitt tiene un mayor peso en renta fija (51.33%) que en renta variable (46.80%). Tiene una presencia significativa de acciones tecnológicas y de ESG (medio ambiente, social y gobierno corporativo), representando el 30.07% y el 12.55% respectivamente. También incluye inversiones en renta fija hipotecaria, deuda corporativa latinoamericana, fondos migrantes, fintech y fondos de inversión en China, Perú y México.
En resumen, mientras que la primera cartera muestra una diversificación más amplia y equilibrada en diferentes regiones geográficas y clases de activos, la segunda incorpora activos menos comunes en una cartera moderada, como el caso del SPDR S&P Semiconductor ETF.
Comparación de los fondos mutuos agresivos
Finalmente, analizamos la composición de los fondos mutuos agresivos de estos dos roboadvisors.
Para este nivel de riesgo, el fondo Arriesgado SoyFocus invierte en una variedad mucho mayor de fondos y ETFs en comparación con Fintual.
El Fondo Arriesgado SoyFocus invierte en una variedad de activos, incluyendo acciones estadounidenses, oro, renta fija corporativa y acciones de países emergentes, Europa desarrollada y Asia Pacífico desarrollada. Sin embargo, no parece ser tan diversificado, ya que tiene duplicada 2-3 veces la inversión en prácticamente las mismas empresas. Por ejemplo, las principales tenencias del Vanguard Total Stock Market son casi idénticas a las del iShares Core S&P 500 UCITs.
El fondo Fintual Risky Norris también invierte en acciones estadounidenses y de otros países como China y Japón. Al igual que el anterior, tiene una exposición significativa al sector tecnológico, invirtiendo en ETFs que siguen índices de tecnología y semiconductores. También tiene una pequeña exposición a un fondo mutuo en moneda local de Chile.
Una reflexión que surge al estudiar estos fondos es si realmente es necesario incluir tantos fondos en una cartera. SoyFocus tiene en promedio 15 fondos mutuos/ETFs en sus carteras y Fintual tiene 12. La consecuencia de esto es que el inversionista paga el doble de comisiones por invertir en el mismo activo (duplicación de posiciones). No siempre más es mejor. ¿Qué opinan al respecto?
Rendimientos
Resulta desafiante comparar los rendimientos cuando la asignación de cada portafolio es personalizada para cada cliente. Sin embargo, podemos examinar el desempeño de cada uno de los fondos mutuos ofrecidos por cada entidad (en términos nominales).
Fintual
| Fintual | 1 año | 2 años | 3 años | ||||
| Very Conservative Streep | 9,09% | 11,03% | 12,15% | ||||
| Conservative Clooney | 1,06% | 8,02% | 14,37% | ||||
| Moderate Pitt | -12,29% | 3,46% | 19,93% | ||||
| Risky Norris | -26,48% | -3,57% | 18,69% |
SoyFocus
| SoyFocus | 1 año | 2 años | 3 años | ||||
| Conservador | 3,22% | 6,91% | 10,75% | ||||
| Moderado | -10,95% | 8,88% | 13,28% | ||||
| Arriesgado | -20,69% | 11,44% | 20,75% |
Los retornos de 1, 2 y 3 años se calculan utilizando los valores de cuota de los últimos tres años, hasta el 31 de diciembre de 2022.
Si comparamos los retornos de ambas entidades, observamos que SoyFocus ha logrado una sólida posición en el ranking. En los últimos dos años, los fondos de SoyFocus han superado a los de Fintual de la misma categoría.
Resulta interesante notar que el fondo más conservador de Fintual está obteniendo rendimientos incluso superiores al fondo más arriesgado de la misma entidad. Sería necesario analizar en detalle la volatilidad de ese fondo.
Comisiones
Fintual
Los gastos de administración de Fintual son más altos, especialmente para la serie no APV.
| Serie | Rem. Fija anual | ||
| A | 1,19% | ||
| APV | 0,49% |
SoyFocus
| Serie | Costo total anual | ||
| B | 0,95% | ||
| APV | 0,45% |
Seguridad
Ambas instituciones están reguladas por la Comisión para el Mercado Financiero. Cuando una entidad o actividad está bajo la supervisión de la CMF, significa que está sujeta a ciertas obligaciones y requisitos, como presentar informes periódicos, cumplir con normas de conducta y transparencia, y ser supervisada de forma continua por la CMF para garantizar el cumplimiento de las regulaciones.
¿Cuál es la mejor opción?
Después de analizar ambas plataformas, cada una tiene sus ventajas y desventajas. La elección entre Fintual y SoyFocus dependerá de las necesidades y preferencias individuales de cada inversionista.
En términos de rentabilidad, en general, SoyFocus ha tenido un mejor desempeño que Fintual en los últimos tres años.
Por otro lado, a pesar de tener comisiones más elevadas, Fintual ofrece en su plataforma productos adicionales como acciones y ETFs. Por su parte, SoyFocus no ofrece la opción de comprar acciones y ETFs.
En resumen, ambas plataformas brindan una manera accesible y conveniente de invertir, por lo que es esencial analizar detenidamente las alternativas disponibles antes de tomar una decisión definitiva. Si ninguna de las opciones mencionadas anteriormente es adecuada, también se pueden considerar otros roboadvisors como Betterplan, Clever o Holdo, o incluso crear una cartera de inversiones propia combinando las mejores acciones, fondos mutuos y/o ETFs. De esta manera, es posible evitar el pago de comisiones de gestión a estas entidades.
