Enterprise value: ¿Qué es y cómo se calcula el valor empresarial?

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El Valor de Empresa (Enterprise Value) es una de las métricas ampliamente utilizadas en la valoración financiera de empresas. Representa uno de los ratios más relevantes en el análisis fundamental. En este artículo, exploraremos su definición y cómo se calcula.

¿Qué es el Valor de Empresa?

El Valor de Empresa (EV) se refiere al valor de mercado total de los activos de una empresa. Es decir, representa el valor global que la compañía tiene para los inversionistas, accionistas, proveedores y acreedores financieros.

En pocas palabras, el valor de empresa es el precio que un accionista estaría pagando por adquirir todo el negocio, basado en el precio de mercado de las acciones, sumando las deudas y restando los activos líquidos.

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Este indicador es especialmente útil en la valoración de empresas, especialmente en las de capital inversión o private equity, debido a su enfoque integral.

La forma más común de utilizar el valor de empresa es mediante su comparación con el EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization, por sus siglas en inglés), creando el ratio: EV/EBITDA.

El ratio EV/EBITDA muestra el número de años necesarios para recuperar la inversión con las ganancias ordinarias generadas anualmente por la empresa.

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¿Cómo se calcula el Valor de Empresa?

El Valor de Empresa se calcula a partir de la capitalización bursátil (también conocida como valor de la empresa), que representa el valor total del capital de la empresa en términos amplios. Es decir, es el precio que los accionistas recibirían a cambio de vender la empresa como un todo en funcionamiento.

Para obtener el Valor de Empresa, se suma el valor de mercado de la deuda (tanto a corto como a largo plazo) a la capitalización bursátil, y se resta el valor de la caja y sus equivalentes.

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No obstante, al calcular el valor empresarial, solo se debe tener en cuenta el efectivo disponible, es decir, el que excede al fondo de maniobra.

Por lo tanto, la fórmula para calcular el valor empresarial sería la siguiente:

En conclusión, el valor empresarial es una métrica importante a considerar al realizar el análisis fundamental de una empresa, ya que puede proporcionar información relevante sobre la misma. ¿Tienes alguna pregunta o necesitas más información? Si es así, no dudes en comentar y te brindaremos una respuesta lo antes posible.

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