En el análisis técnico, lo más relevante es el movimiento del precio y el análisis de las tendencias. Aunque esto es cierto, también es importante tener en cuenta los datos que proporcionan las transacciones de los activos, como el precio y la cantidad de cada transacción a lo largo del tiempo.
Estos datos se pueden procesar de diferentes formas para obtener información que nos ayude a respaldar nuestras decisiones de inversión o trading diario.
¿Qué es el MACD?
Entre estas herramientas de procesamiento de datos se encuentra el Moving Average Convergence-Divergence o MACD, que se puede definir como un promedio móvil de convergencia y divergencia.
Este indicador es utilizado para analizar el momentum, identificar la dirección de la tendencia en un momento dado, evaluar la fuerza de la tendencia y anticipar posibles cambios en la misma.
A pesar de que pueda sonar un poco complejo, el MACD es uno de los indicadores más simples y confiables derivados de los datos de cotizaciones, por lo que es uno de los más populares.
Construcción del MACD
Aunque muchos traders inexpertos utilizan este indicador sin entender cómo se construye, es importante comprender los cálculos matemáticos detrás de él. El indicador consta de dos líneas: la línea MACD y la línea de señal:
- Línea MACD: Se calcula restando un promedio móvil exponencial del precio a corto plazo de otro promedio móvil exponencial de un período ligeramente más largo. Por ejemplo, en una configuración diaria del MACD, se suele utilizar el promedio móvil exponencial de 12 días menos el de 26 días.
- Línea de señal: Esta línea se obtiene al calcular un promedio móvil exponencial del MACD mencionado anteriormente, generalmente de 9 días.
Configuración del MACD
Al configurar el MACD de esta manera, suele representarse como MACD [12,26,9]. Los primeros dos números indican los promedios móviles exponenciales utilizados en la línea MACD, y el último número se aplica a la propia línea MACD para crear la línea de señal.
Cuando se utilizan gráficos con diferentes intervalos de tiempo, el indicador MACD también puede funcionar con esta configuración. Sin embargo, se recomienda realizar ajustes que dependen en gran medida del comportamiento de cada activo.
Esto merece otro artículo, pero la idea central es que depende de las oscilaciones o volatilidad más frecuente en el mercado del activo que estás analizando.
Volviendo a la línea de señal, se calcula a partir de la línea MACD y su comportamiento es más suave que el de la línea MACD. Por lo tanto, su reacción a los cambios de precios es más lenta.
La línea MACD suele ser más volátil que la línea de señal, lo que da lugar a cruces entre ambas líneas. Estos cruces son una de las características esenciales del indicador y los analizaremos más adelante.
Otra forma de aprovechar el indicador y sus dos líneas (MACD y señal) es observar su ubicación relativa en un momento dado, es decir, cuál está por encima y cuál está por debajo.
Otro ejemplo de uso del indicador es analizar la velocidad con la que la línea MACD sube o baja en comparación con la línea de señal, lo que proporciona una idea de si hay más impulso comprador o vendedor en un momento específico.
Interpretación del MACD
Para comprender mejor cómo utilizar este indicador, es importante recordar que los indicadores siempre son un apoyo para el análisis del precio.
El gráfico de precios siempre es lo más importante en cualquier activo, por lo tanto, cualquier indicador como el MACD que estamos estudiando debe interpretarse teniendo en cuenta siempre lo que está haciendo el precio del activo.
Las señales de compra y venta se producen cuando la línea MACD cruza hacia arriba o hacia abajo la línea de señal. Es esencial tener claridad sobre la tendencia dominante en el período de tiempo analizado para una correcta interpretación.
En el gráfico siguiente se muestra la cotización del EUR/USD con una tendencia bajista clara. El 13 de febrero se produce el cruce del MACD con la línea de señal, señalado en morado.
En un zoom de este cruce, se puede observar que el punto de venta recomendado por el MACD permite obtener una rentabilidad del 3%, lo cual puede significar una ganancia importante en el mercado de FOREX debido al apalancamiento.
Es importante destacar que los cruces están marcados con una elipse de color amarillo suave para resaltar que la interpretación del cruce debe realizarse con la espera o confirmación de al menos un período en este caso, que es un gráfico diario.
En un gráfico horario, será necesario esperar al menos 2 períodos debido a la mayor volatilidad inherente al marco de tiempo.
Este indicador puede ser muy efectivo si se utiliza correctamente, ya que la combinación de tendencias y la medición de su momentum permiten reflejar los cambios en el equilibrio de poder entre los compradores y vendedores.
La línea rápida del MACD refleja el consenso de la masa en períodos cortos, mientras que la línea de señal refleja el consenso en períodos más largos.
Cuando la línea rápida del MACD sube por encima de la línea lenta de señal, indica que los compradores dominan el mercado y que es mejor iniciar operaciones largas.
Por otro lado, cuando la línea rápida cae por debajo de la línea lenta, muestra que son los vendedores quienes dominan el mercado y que es mejor iniciar operaciones cortas o de venta como se observó en el ejemplo mencionado anteriormente.
Este sistema genera menos transacciones y señales falsas que un sistema mecánico basado en una sola media móvil.
El histograma del MACD
El histograma del MACD proporciona una perspectiva más profunda del equilibrio de poder entre los alcistas y los bajistas que el MACD original.
No solo muestra quién tiene el control, ya sea los alcistas o los bajistas, sino que también indica si ese control está aumentando o disminuyendo. Esta es una de las mejores herramientas disponibles para los analistas del mercado.
El histograma del MACD mide la diferencia entre la línea del MACD y la línea de señal:
Histograma del MACD = Línea MACD – Línea de señal
- Si la línea rápida está por encima de la línea lenta, el histograma del MACD es positivo y se muestra por encima de la línea cero. Si la línea rápida está por debajo de la lenta, el histograma es negativo y se muestra por debajo de la línea cero. Cuando las dos líneas se cruzan, el histograma es igual a cero.
- Cuando la distancia entre el MACD y su señal aumenta, el histograma del MACD se vuelve más alto o más profundo, dependiendo de su dirección. A medida que las dos líneas se acercan, el histograma del MACD se vuelve más corto.
- La pendiente del histograma del MACD se define por la relación entre dos barras adyacentes. Si la última barra es más alta, la pendiente del MACD apunta hacia arriba; si la última barra es más baja, la pendiente del histograma del MACD apunta hacia abajo.
- La pendiente del histograma del MACD identifica al grupo dominante en el mercado. Un histograma creciente muestra que los compradores se están volviendo más fuertes. Un histograma decreciente muestra que los vendedores se están volviendo más fuertes.
- Cuando la pendiente del histograma del MACD se mueve en la misma dirección que los precios, la tendencia es sólida. Cuando la pendiente se mueve en dirección opuesta a los precios, la salud de la tendencia está en duda.
- Lo más recomendable es operar en la dirección de la pendiente del histograma, ya que muestra si los alcistas o los bajistas dominan el mercado.
La pendiente del histograma del MACD es más importante que su posición por encima o por debajo de la línea central. Las mejores señales de venta se producen cuando el histograma está por encima de la línea central pero su pendiente apunta hacia abajo, mostrando que los alcistas están perdiendo fuerza.
Las mejores señales de compra ocurren cuando el histograma está por debajo de la línea central pero su pendiente apunta hacia arriba, mostrando que los bajistas están perdiendo fuerza.
Divergencias entre el MACD y los precios
Las divergencias entre el MACD y los precios son menos frecuentes pero brindan uno de los mensajes más poderosos del análisis técnico.
Identificación de señales de reversión y cambio de tendencia
Estas discrepancias señalan puntos importantes de reversión o cambio de tendencia, y brindan oportunidades de compra o venta con altas posibilidades de éxito. Además, ofrecen la opción de obtener altos rendimientos, debido a los cambios de tendencia que suelen anticipar.
En el siguiente gráfico se puede observar que tanto el precio como el MACD alcanzan un nuevo mínimo en el tramo resaltado en rojo.
Sin embargo, en el tramo resaltado en amarillo, el precio alcanza un nuevo mínimo, pero el MACD no lo acompaña. Aunque el MACD también disminuye, no llega a alcanzar un nuevo mínimo, lo que crea una divergencia alcista entre el precio y el MACD. Esto anticipa un cambio de tendencia, pasando de una tendencia bajista actual a una tendencia alcista.
Cuando los precios alcanzan un nuevo máximo pero el MACD traza un nuevo máximo más bajo que el anterior, se genera una divergencia bajista.
Problemas en la aplicación del MACD
Como hemos mencionado en varias ocasiones, el MACD debe utilizarse como un respaldo para las decisiones basadas en el análisis de precios. En el siguiente gráfico, se presenta un ejemplo de la recuperación del euro frente al dólar (EUR/USD) durante este año.
Podemos observar que desde octubre hay una tendencia alcista a favor del euro. No vamos a analizar la tendencia a largo plazo, ya que el propósito de este análisis en particular es solo que seamos conscientes de que el indicador, por sí solo, a veces genera poco valor.
Se resalta en recuadros amarillos el momento en el que se produjo el cruce alcista del MACD, cuando tanto el MACD como la línea de señal están por encima de 0. Esto ocurre dos veces en este gráfico.
También se ha marcado lo que hizo el precio durante el tiempo en que el MACD estuvo por encima de la línea de señal. Es decir, el tiempo en el que esta estrategia nos indicaba mantener una posición larga o de compra a favor del euro.
Debajo de los recuadros en el gráfico de precios, se muestra el rendimiento obtenido de esta estrategia, donde la suma de ambos rendimientos (2,5% + 1,25%) resulta en un total de 3,75%. Si suponemos que la recuperación del precio ha sido de aproximadamente un 15%, veremos que esta estrategia solo nos permitió aprovechar un 25% de todo el aumento (3,75% / 15%).
Existe la posibilidad de que al ajustar los parámetros del indicador MACD [12,26,9] (ver imagen en la parte inferior izquierda), se logre un mejor resultado en este activo.
Por ejemplo, si configuramos el MACD con los parámetros [21,54,9], podríamos haber aumentado la rentabilidad de la estrategia del 3,75% al 6% (5% + 1%).
Al realizar el mismo cálculo anterior (6%/15% = 40%), nos damos cuenta de que podríamos haber aprovechado el 40% del aumento. Esto significa que la eficiencia de nuestro indicador habría aumentado del 25% al 40%.
En conclusión, al combinar diferentes configuraciones del indicador MACD con otras estrategias de análisis técnico, podemos tener prácticamente infinitas posibilidades.
Esto es lo interesante de las matemáticas que respaldan el análisis técnico y que hacen que valga la pena comprender mejor cómo funcionan las herramientas como el MACD, cuáles son sus ventajas y cuáles podrían ser sus limitaciones.
Esperamos que esta información sea de utilidad y que hayas aprendido algo nuevo.
