La inversión en oro ha sido una estrategia utilizada por muchos inversores a lo largo de la historia para proteger sus activos y diversificar sus carteras.
Si te encuentras en Chile y estás interesado en este tipo de inversión, es posible que te estés preguntando cómo comenzar a invertir en oro.
Antes de hacerlo, sin embargo, es útil comprender algunos conceptos clave. Por lo tanto, vamos a analizar la historia del oro, sus usos, los países productores y aquellos con las mayores reservas de oro.
Historia del oro
El oro ha sido valorado por las civilizaciones desde tiempos antiguos debido a su rareza y su brillo característico. Los primeros registros de su uso como medio de intercambio se remontan alrededor del 600 a.C., cuando los reyes lidios de lo que hoy es Turquía empezaron a acuñar monedas de oro.
Desde entonces, el oro ha desempeñado un papel central en la economía global, utilizándose como reserva de valor, medio de intercambio y estándar monetario.
¿Qué fue el Patrón Oro?
En el siglo XIX, se implementó el Patrón Oro, que vinculaba el valor de la moneda de un país a una cantidad específica de oro.
El Patrón Oro fue especialmente importante durante la llamada «época dorada» de descubrimientos y avances en la economía mundial debido a los siguientes motivos:
Estabilidad y confianza: El Patrón Oro estableció un sistema monetario en el que las monedas estaban respaldadas por oro y se podían intercambiar por una cantidad fija de este metal precioso. Esto proporcionaba estabilidad y confianza en el valor de las monedas, ya que se basaban en un activo tangible y limitado como el oro.
Facilitación del comercio internacional: El patrón oro simplificó el comercio internacional al establecer un estándar común de valor. Las naciones podían utilizar el oro como medio de intercambio y pago de deudas entre sí, lo que promovía el comercio y fomentaba la inversión extranjera.
Control de la inflación: Bajo el patrón oro, la cantidad de dinero en circulación estaba respaldada por las reservas de oro de un país, lo que limitaba la capacidad de los gobiernos de imprimir dinero sin restricciones. Esto ayudaba a controlar la inflación y mantener la estabilidad de los precios.
Disciplina fiscal y financiera: El patrón oro exigía que los países mantuvieran sus reservas de oro en proporción a la cantidad de moneda en circulación. Esto fomentaba la disciplina fiscal y financiera, ya que los gobiernos no podían aumentar la oferta monetaria sin tener suficientes reservas de oro para respaldarla.
Estímulo de la inversión y la innovación: Durante la época dorada, el patrón oro brindaba un marco estable y predecible para la inversión y el crecimiento económico. La confianza en el valor del oro y la estabilidad monetaria incentivaban la inversión en nuevos proyectos, la innovación tecnológica y el desarrollo económico en general.
A medida que los países han ido abandonando gradualmente el patrón oro en el siglo XX, han adoptado otros sistemas monetarios más flexibles y adaptables a las necesidades económicas cambiantes. Sin embargo, esto ha permitido que el llamado dinero fiat, es decir, el dinero impreso por decreto, se convierta en la forma predominante de dinero en el mundo, con las implicaciones que esto ha tenido en los procesos de crisis económica que hemos experimentado en los últimos años.
Utilidad del oro
El oro tiene diversas aplicaciones en la vida cotidiana y en la industria, entre ellas:
- Fabricación de joyas.
- Como reserva monetaria, aunque ya no se considera un estándar oficial en muchos países.
- El oro se puede convertir en láminas extremadamente delgadas y se utiliza en el arte, la decoración e incluso en la cocina.
- Implantes médicos.
- Protección de contactos eléctricos debido a su buena conductividad y resistencia a la corrosión.
- Aplicaciones en nanotecnología, como coloides, tintas, soluciones y polvos.
- Implantes dentales.
- Para equipos electrónicos y chips, permitiendo la fabricación de alambres extremadamente delgados.
- Como catalizador en la investigación industrial y de laboratorio.
¿Cuáles son los principales países productores de oro?
Actualmente, China es el mayor productor de oro en el mundo, seguido por Australia y Rusia. Otros importantes productores incluyen Estados Unidos, Canadá, Perú y Sudáfrica. En América Latina, además de Perú, México y Brasil son destacados productores.
No obstante, aunque Chile no se encuentra entre los principales productores de oro, sí cuenta con una industria minera de oro estable y es uno de los líderes mundiales en la producción de cobre.
- China
- Rusia
- Australia
- Canadá
- Estados Unidos
- Ghana
- Perú
- México
- Indonesia
- Sudáfrica
¿Cuáles son los países con las Mayores Reservas de Oro?
Cuando se trata de reservas de oro, los bancos centrales y las organizaciones internacionales tienen las mayores cantidades.
De acuerdo con el Consejo Mundial del Oro, en 2021 los países con las mayores reservas de oro fueron Estados Unidos, Alemania, Italia, Francia y Rusia. Estas reservas pueden respaldar la moneda de un país y se pueden utilizar en momentos de crisis económica.
Los países con las mayores reservas de oro en el mundo son:
- Estados Unidos
- Alemania
- Italia
- Francia
- Rusia
- China
- Suiza
- Japón
- India
- Países Bajos
¿Las monedas tienen respaldo en oro?
Actualmente, ninguna moneda cuenta con respaldo en oro. Sin embargo, en el pasado varios países utilizaron este sistema.
El patrón oro era un sistema monetario en el cual el valor de la moneda de un país, como el dólar estadounidense o la libra esterlina, estaba ligado al valor de una cantidad específica de oro.
¿Cuál es la ratio de stock to flow del oro?
La ratio Stock-to-Flow (S2F) es un indicador utilizado para medir la disponibilidad de un recurso o activo. Se calcula dividiendo la cantidad circulante del recurso o activo entre su producción anual.
Un alto valor de Stock-to-Flow indica que el recurso o activo es escaso. En otras palabras, cuanto más escaso es un recurso, mayor será su valor a largo plazo.
Actualmente se estima que hay 205.000 toneladas de oro circulando en todo el mundo. La extracción anual de oro es de alrededor de 3000 toneladas.
Esto significa que se necesitarían más de 63 años para adquirir la cantidad de oro que circula en la actualidad.
¿Cómo se determina el precio del oro?
El precio del oro es determinado por los mercados y fluctúa diariamente en función de la oferta y la demanda entre compradores y vendedores. Desde 1919, la Bolsa de Valores de Londres establece su cotización diaria, fijando el precio de referencia dos veces al día (a las 10:30 y a las 15:00 hora local).
El fixing de Londres es el punto de referencia para la compra y venta de este precioso metal, y es utilizado como parámetro por los compradores de oro.
¿Qué tipos de oro existen?
El oro se clasifica en quilates, que se divide en 24 partes. Esta medida nos indica el porcentaje de oro presente en una pieza. El oro puro tiene 24 quilates, lo que significa que todas las 24 partes son de oro.
Existen diferentes tipos de oro disponibles según la cantidad de quilates:
· Oro de 24K: Es el oro puro al 100%, sin mezclas de otros metales. No hay una mejor forma de oro que el de 24K.
· Oro de 22K: Esta pieza de oro está compuesta por un 91,7 % de oro (22/24) y un 8 % de otras aleaciones.
· Oro de 18K: Se refiere a una aleación de oro con un contenido de 75 % de oro y un 25 % de otros metales como plata, cobre, etc.
· Oro de 14K: Es una aleación de oro que contiene al menos un 58,3 % de oro puro y un 41,7 % de otros metales.
· Oro de 10K: Se trata de una aleación de oro que contiene al menos un 41,7 % de oro y el resto son otras aleaciones.
¿Cuál es la mejor calidad de oro?
El oro de 24 quilates es 100 % puro y no contiene ninguna mezcla de otros metales, lo que lo convierte en el oro de mejor calidad disponible.
¿Qué es un lingote de oro y cuál es su peso?
Un lingote de oro es un bloque estándar de oro con una pureza mínima del 99,5 %. Hay diferentes lingotes de oro disponibles, desde lingotes de 400 onzas hasta lingotes de oro de 250 gramos. Existe una variedad de pesos y tamaños que se adaptan a cualquier nivel de inversión.
El lingote de oro estándar suele ser la barra de oro de 1 onza. Ese es el tamaño más popular entre los inversores y generalmente la opción más líquida. 1 onza troy equivale a 31,1035 gramos o 1,097 onzas regulares (también conocida como onza avoirdupois).
¿Cómo invertir en oro en Chile?
Para invertir en oro desde Chile, hay varias opciones disponibles. Puedes adquirir oro físico en forma de monedas o barras a través de distribuidores locales o internacionales.
Como alternativa, puedes invertir en fondos cotizados en bolsa (ETFs) que siguen el precio del oro, comprar acciones de compañías mineras de oro o invertir en futuros de oro.
Oro Físico
En Chile, en la Bolsa de Comercio de Santiago, se negocian monedas de 500 pesos oro (con un peso de 101 gramos), de 200 pesos oro (40 gramos), de 100 pesos oro (20 gramos), de 50 pesos oro (10 gramos) y de 20 pesos oro (4 gramos).
Además, existen diferentes precios para las monedas dependiendo de su estado. Las monedas en perfectas condiciones tienen un precio diferencial, mientras que las monedas que presentan daños cosméticos, como rayones o desgaste en los bordes, tienen un precio inferior.
Por esta razón, es importante manejar con cuidado las monedas de oro.
Una moneda de oro o plata se considera sin defectos cuando no tiene manchas, los bordes están en buen estado y no presenta rayones o marcas en ninguna de sus caras.
Por otro lado, una moneda de oro o plata se considera con defectos, pero aún puede ser negociada en la bolsa si muestra un desgaste notable en los bordes, presenta rayones o marcas que afectan significativamente su apariencia estética, o incluso pequeñas fracturas en alguna de sus caras.
¿Cómo proteger el oro físico?
Puedes asegurar su resguardo utilizando los servicios de custodia ofrecidos por las corredoras de bolsa.
Certificados de depósito respaldados por oro
Algunos bancos y entidades financieras proporcionan certificados de depósito que cuentan con respaldo en oro.
Estos certificados representan la propiedad de una determinada cantidad de oro y ofrecen la ventaja de evitar los gastos asociados al almacenamiento y la seguridad del oro físico.
Los certificados de depósito de oro permiten a los inversores beneficiarse de las variaciones en el precio del oro sin necesidad de poseerlo físicamente.
Inversión en empresas mineras de oro
En lugar de invertir directamente en oro, puedes invertir en compañías dedicadas a la extracción de este metal precioso. En teoría, el valor de las acciones de las empresas mineras de oro debería aumentar a medida que sube el precio del oro, ya que esto incrementa el valor del inventario de oro de la empresa.
- Barrick Gold
- Alamos Gold
- Newmont
- Franco-Nevada Corporation (FNV)
- Wheaton Precious Metals Corp. (WPM)
- Kinross Gold Corporation (KGC)
- Royal Gold, Inc. (RGLD)
- Agnico Eagle Mines Limited (AEM)
- Kirkland Lake Gold Ltd. (KL)
- Yamana Gold Inc. (AUY)
- AngloGold Ashanti Limited (AU)
Compañías de regalías de oro
Un Royalty o regalía de oro es un contrato mediante el cual una empresa especializada en regalías de oro adquiere el derecho a recibir un porcentaje de la producción o ingresos generados por la venta de oro, a cambio de un pago inicial.
Este enfoque es una forma de inversión en oro, ya que las empresas de regalías utilizan estos contratos como una manera de financiar a las compañías mineras que requieren capital.
- Sandstorm Gold Royalties
- Osisko Gold Royalties Ltd (OR)
- Maverix Metals Inc. (MMX)
- Metalla Royalty & Streaming Ltd. (MTA)
- Triple Flag Precious Metals Corp (TFPM)
- Nomad Royalty Company Ltd. (NSR)
- EMX Royalty Corporation (EMX)
Para obtener más información sobre cómo adquirir acciones de estas compañías, consulta: Mejores Brokers online para comprar acciones en Chile
ETFs de oro
Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de oro permiten invertir en oro sin la necesidad de adquirir físicamente los activos de oro. Estos fondos poseen una variedad de activos respaldados por oro.
Algunos ETFs de oro simplemente siguen o imitan los movimientos de precios del oro físico, mientras que otros pueden incluir acciones en compañías mineras de oro o derivados respaldados por oro.
El valor del ETF está determinado por el activo subyacente, que en este caso es el oro, y, por lo tanto, su rendimiento dependerá de su comportamiento.
- SPDR Gold Trust (GLD)
- iShares Gold Trust
- VanEck Gold Miners ETF
- WisdomTree Physical Gold
- Global X Gold Explorers ETF
Para conocer los brokers más económicos para invertir en ETFs, consulta: Mejores brokers para invertir en ETFs desde Chile
Fondos de inversión en Oro
Invertir en fondos de inversión en oro implica poseer acciones en varios activos relacionados con el oro, como empresas mineras o procesadoras de oro, pero no implica tener posesión física del oro ni de las acciones individuales.
Hemos revisado diversas bases de datos y estos son los únicos fondos de inversión nacionales e internacionales disponibles en Chile que se enfocan en la inversión en oro:
- Banchile Oro
- Blackrock World Gold
- Ninety One Global Gold
- DWS Invest Gold and Precious Metals
Si deseas invertir en fondos de inversión, puedes consultar el siguiente artículo: ¿Cómo invertir en fondos de inversión?
Contratos de Futuros y Opciones sobre Oro
Los contratos de futuros te permiten negociar el precio del oro. Los mercados principales de futuros se encuentran en Nueva York y se negocian en Comex mediante el contrato GC, que sirve de referencia para los mercados internacionales del oro.
Puedes consultar los mejores brokers de futuros y brokers para invertir en opciones financieras:
- Tickmill
- Interactive Brokers
Contratos por Diferencia (CFDs) sobre Oro
Esta forma de invertir en oro es similar a la de los futuros, sin embargo, ofrece la ventaja de permitir la negociación de contratos más pequeños, lo cual resulta más adecuado para los inversores de menor tamaño.
Revisa los principales brokers para operar en CFDs desde Chile y nuestra selección.
