Los fondos de inversión colectiva son una opción muy popular en Chile, ya que permiten a los inversionistas acceder a una amplia diversificación en diferentes mercados y activos financieros. En este artículo, analizaremos en detalle qué son los fondos mutuos y cómo funcionan, incluyendo sus características, beneficios y riesgos, así como dónde adquirirlos.
Definición de Fondos Mutuos
Los fondos mutuos son vehículos de inversión en los que diversas personas combinan sus recursos para obtener rentabilidad. Estos fondos son gestionados por una entidad especializada llamada sociedad administradora de fondos mutuos (SAFM), la cual invierte el capital en distintos instrumentos financieros como acciones, bonos o bienes raíces. Estas entidades están reguladas por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
Cada inversionista en un fondo mutuo posee una participación proporcional en el fondo, representada por acciones, y recibe un porcentaje de los beneficios generados por las inversiones del fondo. Los beneficios pueden distribuirse periódicamente en forma de dividendos o acumularse en la participación del inversionista.
Es importante destacar que los fondos mutuos involucran comisiones y tarifas, y que los rendimientos obtenidos no están garantizados.
¿Qué son las cuotas de los fondos mutuos?
Las cuotas de los fondos mutuos representan el precio de las acciones o participaciones del fondo y corresponden al valor proporcional de una fracción del mismo. Estas cuotas se calculan dividiendo el valor total del fondo entre el número de acciones o participaciones en circulación.
Por ejemplo, si un fondo mutuo tiene un valor total de $1.000.000 y hay 10.000 acciones en circulación, entonces el valor de la cuota será de $100 ($1.000.000 / 10.000 = $100).
Es importante tener en cuenta que el valor total del fondo y el número de acciones en circulación pueden variar con el tiempo debido a las fluctuaciones del mercado, nuevas inversiones, retiros, dividendos, entre otros. Generalmente, las cuotas de los fondos mutuos tienden a cambiar a diario.
Tipos de Fondos Mutuos
En términos generales, los fondos mutuos pueden ser clasificados en diferentes tipos en función de los valores en los que invierten, como los siguientes:
- Fondos mutuos de deuda
- Fondos mutuos accionarios
- Fondos mutuos balanceados
- Fondos mutuos garantizados
- Fondos mutuos para inversionistas calificados
Si deseas obtener más información sobre cada uno de ellos, puedes consultar nuestro artículo sobre los diferentes tipos de fondos mutuos.
¿Cuáles son las tarifas de un fondo mutuo?
Los fondos mutuos suelen tener diversos costos asociados, entre los que se incluyen:
- Comisiones de suscripción: se refiere a las comisiones que se pagan al adquirir acciones o participaciones del fondo mutuo.
- Comisiones de gestión: son las comisiones que se abonan anualmente al administrador del fondo mutuo por la gestión y administración del mismo.
- Comisiones de reembolso: se trata de las comisiones que se pagan al vender las acciones o participaciones del fondo mutuo.
- Otros costos: estos pueden comprender gastos legales, de auditoría, de publicidad, entre otros.
- Tarifas de custodia: son las tarifas que se abonan por el servicio de custodia y conservación de las acciones o participaciones del fondo mutuo.
Es imprescindible tener en cuenta que estos costos pueden influir en el rendimiento final de la inversión y, por lo tanto, deben ser considerados al evaluar la rentabilidad de un fondo mutuo.
¿Cuáles son los riesgos asociados a los fondos mutuos?
Como ocurre con cualquier tipo de inversión, invertir en fondos mutuos también conlleva riesgos. Entre los riesgos más importantes se pueden mencionar los siguientes:
- Riesgo de mercado: el rendimiento de los fondos mutuos está estrechamente ligado al rendimiento del mercado. Si el mercado sufre una caída significativa, los fondos mutuos pueden experimentar pérdidas considerables.
- Riesgo de crédito: aquellos fondos mutuos que invierten en bonos corren el riesgo de que el emisor no cumpla con sus obligaciones de pago, lo que puede generar pérdidas para los inversionistas.
- Riesgo de tasa de interés: los fondos mutuos que invierten en bonos están expuestos al riesgo de las variaciones en las tasas de interés, ya que estas pueden afectar el precio de los bonos y, por ende, el rendimiento de los fondos mutuos.
- Riesgo de divisa: si un fondo mutuo invierte en activos denominados en monedas extranjeras, existe el riesgo de sufrir pérdidas debido a las fluctuaciones en los tipos de cambio.
- Riesgo de liquidez: el riesgo de liquidez se refiere a la facilidad o dificultad para comprar o vender acciones o participaciones de un fondo mutuo. Si el fondo no cuenta con suficientes inversores dispuestos a comprar o vender, puede existir dificultad para realizar estas transacciones y esto puede ocasionar una disminución del valor de la inversión.
¿Por qué es beneficioso invertir en fondos de inversión?
- Diversificación: Los fondos de inversión permiten a los inversionistas diversificar su cartera invirtiendo en una variedad de activos financieros, lo que reduce el riesgo de pérdida en caso de que una inversión individual no sea exitosa.
- Profesionalismo: En general, los fondos de inversión son administrados por profesionales especializados, lo que aumenta las posibilidades de obtener un rendimiento mejor.
- Accesibilidad: Los fondos de inversión son accesibles para inversionistas con un capital inicial relativamente bajo.
- Liquidez: Los fondos de inversión son fáciles de comprar y vender en el mercado, lo que facilita la disposición de las acciones o participaciones.
- Inversión a largo plazo: Algunos fondos de inversión ofrecen beneficios fiscales para inversiones a largo plazo, lo cual puede ser atractivo para algunos inversionistas.
- Planificación previsional: En Chile, los fondos de inversión pueden formar parte de un plan de ahorro previsional individual, lo que permite a los inversionistas ahorrar de manera eficiente para su jubilación.
- Transparencia: Por lo general, los fondos de inversión proporcionan información detallada sobre su desempeño, cartera, políticas, entre otros aspectos, lo que permite a los inversionistas tomar decisiones informadas.
Además, es importante tener en cuenta otras ventajas que pueden ser relevantes, por lo que se recomienda leer el artículo «Ventajas y desventajas de invertir en fondos de inversión».
¿Cómo puedo recuperar mi dinero de un fondo de inversión?
Esta es una de las preguntas más comunes al momento de invertir en estos instrumentos.
El rescate de un fondo de inversión es el proceso en el cual un inversionista decide vender sus acciones o participaciones de un fondo de inversión y recuperar el dinero invertido. El plazo para recibir el pago es aproximadamente de 3 a 5 días, sin superar los 10 días. ¿Cuáles son los pasos a seguir para rescatar un fondo de inversión?
¿Dónde puedo contratar fondos de inversión?
Para poder contratar fondos de inversión, es necesario visitar el sitio web de las administradoras (que venden sus propios fondos) o comercializadoras (que pueden vender tanto sus fondos como los de otras gestoras).
Un ejemplo de una administradora podría ser Zurich Chile AGF o Fintual. Ambos ofrecen una amplia variedad de fondos de inversión con diferentes perfiles de riesgo y objetivos de inversión, lo que permite a los inversionistas encontrar un fondo que se adapte a sus necesidades y objetivos de inversión.
En cuanto a las comercializadoras, se puede mencionar a Bice inversiones, una compañía independiente y especializada en la comercialización de fondos de inversión, que ofrece una amplia gama de opciones de fondos de diferentes administradoras del mercado.
Si presenta interrogantes sobre los fondos mutuos, no dude en enviarnos sus comentarios.
Como parte de su educación sobre fondos mutuos, les sugiero que consulten la Guía de Fondos Mutuos y realicen el Curso de Fondos desde Cero, una excelente opción para comenzar a invertir en fondos mutuos. Además, si desean dar sus primeros pasos en la inversión, les recomendamos leer el artículo sobre los Mejores Fondos Mutuos de Chile. Si tienen alguna duda o información adicional para compartir, no duden en hacerlo en los comentarios.
