Al analizar el panorama financiero de una empresa, es importante considerar diferentes aspectos, herramientas y cálculos matemáticos.
En este sentido, los 7 principales ratios financieros básicos juegan un papel fundamental.
Por lo tanto, a continuación, profundizaremos en ellos y cómo se aplican según el contexto en el que se necesiten.
¿Qué significa ratio en finanzas?
Un ratio, en términos generales, se refiere a una operación matemática que muestra la relación entre dos variables contables.
En el ámbito financiero, los ratios financieros son utilizados para analizar el balance de una empresa.
En otras palabras, son indicadores que brindan una visión directa de la situación económica de la compañía, ya sea favorable o desfavorable.
En última instancia, estos ratios permiten establecer estrategias o decisiones financieras que pueden tener un impacto significativo en el rumbo de la empresa.
Principales ratios financieros utilizados
A lo largo del tiempo, la variedad de ratios financieros ha aumentado, pero aún hay algunos que son ampliamente utilizados sin importar la categoría o industria en la que se encuentre la empresa.
Ratios de solvencia
Estos indicadores determinan la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo. Algunos de los ratios más comunes son:
1) Ratio de liquidez general o razón corriente
Este ratio evalúa si los activos corrientes de la empresa pueden cubrir sus pasivos corrientes.
- Fórmula del ratio de liquidez general: Liquidez general = Activos corrientes / Pasivos corrientes.
2) Ratio de prueba ácida o ratio de liquidez rápida
Este ratio mide la capacidad del activo corriente para cubrir los pasivos corrientes, excluyendo los elementos del inventario que son menos líquidos o rentables.
Se utiliza la prueba ácida para obtener un resultado más específico.
- Fórmula del ratio de prueba ácida: Prueba ácida = (Activos corrientes – Inventario) / Pasivos corrientes.
3) Ratio de capital de trabajo
El índice de capital de trabajo es una medida del capital neto disponible para operar una vez que una empresa ha deducido sus activos y pasivos a corto plazo. En otras palabras, es el dinero disponible después de pagar las deudas inmediatas o a corto plazo.
- Fórmula para calcular el índice de capital de trabajo: Capital de trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente.
4) Índice de liquidez
Este índice se basa únicamente en activos líquidos tangibles, como efectivo, cuentas bancarias e inversiones que generan rendimientos adicionales para la empresa.
- Fórmula para calcular el índice de liquidez: Índice de liquidez = Inversiones temporales + Efectivo / Pasivo corriente.
5) Ciclo de caja
Este concepto analiza lo que sucedería si la empresa tuviera que pagar todas sus deudas a corto plazo.
La fórmula examina cuántos días se necesita para mantener un flujo seguro de efectivo en función de los cobros de los clientes y los pagos a los proveedores.
En términos teóricos, si el resultado es cero, significa que la empresa paga sus deudas el mismo día en que cobra. En el mejor de los casos, este número debe ser negativo, lo que indica que la empresa tarda menos días en cobrar que en pagar. Esto permite a la empresa invertir esos días y generar un excedente adicional.
- Fórmula del ciclo de caja: El ciclo de caja se calcula sumando el plazo promedio de cuentas por cobrar y la permanencia del stock, y luego restando el plazo de permanencia de cuentas por pagar.
Ratios de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad son uno de los ratios financieros más importantes, ya que relacionan dos variables clave: el capital o recursos invertidos y las ganancias generadas a partir de ellos. Entre estos ratios, se incluyen:
1) Ratio de rentabilidad económica o ROA
El ROA mide la rentabilidad de los activos, es decir, la capacidad de las empresas para generar ganancias. Es importante destacar que no solo considera el capital invertido por los accionistas, sino los activos de la compañía en su totalidad.
- Fórmula para calcular el ROA: ROA = Margen neto de beneficios sobre las ventas * Rotación de los activos.
2) Ratio de rentabilidad financiera o ROE
Por otro lado, el ROE mide la capacidad de las empresas para remunerar a las personas que han invertido en ellas. Para los inversionistas, indica qué tan rentable fue haber invertido en el proyecto durante un período de tiempo determinado.
- Fórmula para calcular el ROE: ROE = (Beneficio neto * Recursos propios) x 100.
3) Margen neto
El margen neto es una medida que permite evaluar la rentabilidad de una empresa. Se obtiene dividiendo el beneficio neto entre las ventas, excluyendo el Impuesto al Valor Añadido o IVA.
Para calcularlo, es necesario conocer dos variables: los ingresos de la compañía y el saldo final de la cuenta de resultados.
- La fórmula para calcular el margen neto es la siguiente: Margen neto = Resultado del ejercicio / Ventas del período.
Ratio de solvencia y/o de endeudamiento
El ratio de solvencia es uno de los indicadores financieros que guarda similitudes con el ratio de liquidez. Sin embargo, la diferencia radica en que el ratio de solvencia mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a largo plazo con los recursos líquidos disponibles a su favor.
Además, el ratio de solvencia puede calcularse utilizando el ratio de endeudamiento, que se expresa mediante la siguiente fórmula:
- La fórmula para calcular el ratio de endeudamiento es la siguiente: Endeudamiento = Deuda total / Patrimonio neto.
Leverage o ratio de apalancamiento financiero
Este concepto analiza la proporción en la que se ha utilizado el capital propio y el endeudamiento para generar recursos (si se ha aportado un peso y la deuda es de dos pesos, significa que por cada peso aportado, la empresa se ha endeudado dos pesos para obtener tres pesos de recursos).
El leverage es importante para evaluar el riesgo financiero de la empresa, ya que, aunque es positivo que los propietarios aporten menos capital a cambio de más recursos, un endeudamiento excesivo puede perjudicar a la empresa y hacer que pierda valor.
- La fórmula para calcular el Leverage es: Leverage = Pasivo exigible / Total de patrimonio.
¿Cómo interpretar los ratios financieros?
La interpretación de los ratios financieros proporciona nociones sobre la viabilidad de un negocio o empresa. En otras palabras, estos resultados ofrecen una visión clara de la liquidez, rentabilidad, eficiencia, solvencia y endeudamiento basados en el análisis contable.
A su vez, la interpretación de los resultados financieros abre dos posibles escenarios: una valoración positiva o negativa de la empresa. Independientemente de esto, permitirá identificar las debilidades financieras y económicas de la empresa.
Por lo tanto, los ratios financieros, tanto básicos como de otro tipo, analizan la gestión financiera y económica. De esta manera, se realiza una investigación sobre los problemas que deben ser corregidos, así como una toma de decisiones adecuada para mejorar el potencial empresarial.
Conclusiones sobre los ratios financieros
Las conclusiones sobre los ratios financieros básicos son las siguientes:
- Para llevar a cabo un análisis fundamental, es importante leer los Estados Financieros, pero la lectura se mejora al aplicar ratios financieros.
- Recuerde que los ratios financieros ofrecen detalles cuya interpretación depende siempre de la empresa y la industria. Por ejemplo, dos empresas pueden tener un mismo índice, pero eso no significa que sea bueno para una y malo para la otra.
- Por último, es importante tener en cuenta que existen muchos más ratios. Los indicadores mencionados en este blog son solo algunos de los más destacados.
