Dentro de la categoría de instrumentos financieros se encuentran los «derivados», los cuales incluyen los «futuros en la bolsa». Estos futuros son muy utilizados por inversores, empresas, productores y otros actores para proteger el precio de un activo subyacente.
Los futuros en la bolsa, también conocidos como «contratos de futuros», son estandarizados y se operan en un mercado organizado. Por lo tanto, se requiere tener conocimientos básicos sobre ellos antes de operar.
¿Qué son los futuros en la bolsa?
Los futuros en la bolsa son contratos estandarizados entre dos partes que acuerdan comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura determinada.
Un activo subyacente puede ser un commodity como oro, petróleo o trigo; índices bursátiles como el S&P 500 o el Nasdaq; o divisas como el euro, dólar o yen.
Estos contratos se negocian en mercados organizados, donde las partes acuerdan los términos de la transacción. Los futuros en la bolsa son una forma de inversión que permite a los participantes cubrir riesgos o especular sobre los precios de los activos subyacentes.
¿Cómo funcionan los futuros en la bolsa?
Los futuros en la bolsa se negocian a través de contratos estrictos con cumplimiento obligatorio. Funcionan con la premisa de que una de las partes deberá comprar o vender un activo subyacente en el futuro.
La característica principal de estos contratos es que se establece una fecha límite para el cumplimiento obligatorio en el futuro. Es decir, no se realiza ningún desembolso, transacción o pago en el momento de la contratación, sino en la fecha especificada en el contrato.
Habitualmente, el valor del contrato futuro se establece el día en que se promulga y se mantiene sin cambios hasta el día de su liquidación. Por lo tanto, sin importar la cotización de la divisa en el momento acordado para la liquidación, se debe utilizar el precio establecido el día de la contratación.
Es importante señalar que cada contrato futuro define la cantidad y calidad del activo subyacente, así como la fecha de entrega y liquidación, el valor nominal y el precio de ejercicio acordados.
Al mismo tiempo, se especifica un «margen inicial requerido», que es un depósito en efectivo utilizado para garantizar el cumplimiento de los términos del contrato por parte de ambas partes.
¿Qué clases de futuros se negocian en la bolsa?
En la bolsa se negocian varios tipos de futuros, entre los cuales se encuentran algunos de los más populares:
- Futuros de materias primas: Son contratos que se negocian sobre productos básicos como el petróleo, el oro, la plata, el trigo, el maíz, entre otros.
- Futuros de divisas: Involucran los conocidos pares de divisas como el euro/dólar, yen/dólar, libra/dólar, entre otros.
- Futuros de índices bursátiles: Permiten negociar sobre índices bursátiles como el S&P 500, Nasdaq, Dow Jones, FTSE, entre otros.
- Futuros de bonos: Son contratos que se negocian sobre bonos de gobierno y empresas, que permiten a los participantes protegerse contra riesgos de tasa de interés.
- Futuros de acciones: Incluyen acciones individuales de empresas, lo cual ofrece la posibilidad de especular sobre el movimiento de los precios o cubrir riesgos en carteras de inversión.
Como se puede apreciar, cada tipo de futuro tiene sus propias características y términos predefinidos, los cuales son determinados por los mercados específicos en los que se negocian.
¿Es necesario tener experiencia en la bolsa para operar con futuros?
Aunque no es un requisito fundamental u obligatorio, contar con experiencia previa es necesario para operar en la bolsa con futuros debido a su nivel de complejidad, especialmente para inversores o traders principiantes.
Por lo tanto, a continuación mencionamos algunas de las razones por las cuales la experiencia previa es valorada:
- Comprender los riesgos: Los contratos de futuros son una herramienta poderosa para invertir, pero también conllevan riesgos significativos. Por lo tanto, es crucial comprender cómo funcionan los futuros y cómo gestionar los riesgos para operar de manera efectiva.
- Conocer la terminología: El mercado de futuros utiliza un conjunto específico de términos y jerga. Es fundamental tener una comprensión adecuada de términos clave como margen, apalancamiento, call y put, entre otros, para tomar decisiones informadas.
- Entender la dinámica del mercado: El mercado de futuros es altamente volátil y puede verse afectado por factores macroeconómicos, políticos, sociales y otros eventos impredecibles. Los operadores experimentados tienen la capacidad de interpretar la información y las fluctuaciones del mercado para desarrollar una estrategia acorde al sentimiento del momento.
- Tener un plan de trading: Los operadores experimentados comprenden la importancia de tener un plan de trading sólido y han desarrollado habilidades para realizar análisis fundamental y técnico.
¿Quiénes participan en el mercado de futuros en la bolsa?
El mercado de futuros atrae a una amplia variedad de participantes, que incluyen:
- Inversores minoristas: Individuos que buscan oportunidades de inversión a corto o largo plazo.
- Instituciones financieras: Fondos de cobertura, bancos y otros inversores institucionales que utilizan futuros para cubrir riesgos.
- Empresas: Utilizan futuros para protegerse contra la fluctuación de precios de las materias primas utilizadas en su producción.
- Productores: Utilizan futuros para protegerse contra la caída de los precios de los bienes que producen.
- Operadores de tesorería: En las empresas, utilizan futuros para gestionar el riesgo de fluctuación de los tipos de interés y tipos de cambio de divisas extranjeras.
Básicamente, las personas e instituciones invierten en futuros por motivos de especulación, cobertura de riesgos o protección contra fluctuaciones de precios.
¿Cómo se determina el precio de los futuros en la bolsa?
Al calcular el precio de un activo en el futuro, se considera el costo del financiamiento requerido para el pago aplazado y los posibles rendimientos del activo hasta la fecha de vencimiento del contrato.
En otras palabras, el precio de un futuro sobre un activo proviene del precio del activo subyacente en el momento de firmar el contrato, más los intereses por el financiamiento y menos los dividendos que puede generar hasta su venta.
¿Qué factores pueden afectar los precios de los futuros en la bolsa?
Existen varios factores que pueden tener un impacto negativo o positivo en los precios de los futuros en la bolsa. Sin embargo, nos centraremos en los tres más importantes:
- Oferta y demanda: Al igual que con cualquier otro producto, la oferta y demanda del activo subyacente del futuro puede afectar su precio. Si existen más compradores que vendedores, el precio tiende a subir, y si, por el contrario, son más vendedores que compradores, el precio tiende a bajar.
- Eventos económicos y políticos: Eventos como anuncios de política monetaria, informes económicos, elecciones y conflictos geopolíticos pueden afectar los precios de los futuros en la bolsa. En consecuencia, los inversionistas a menudo reaccionan a estas noticias y ajustan sus posiciones.
- Cambios en las condiciones del mercado: Se trata de un factor similar al primer punto, donde los cambios en la oferta y la demanda del activo subyacente pueden afectar los precios de los futuros en la bolsa. Por ejemplo, si se tiene una gran cosecha de trigo, es probable que el precio del contrato de futuros de trigo disminuya. Del mismo modo, si la tendencia se dirige a una escasez de petróleo, es probable que el precio del contrato de futuros del petróleo incremente.
¿Cuáles son los beneficios de operar con futuros en la bolsa?
En lo asociado con el mercado financiero, los futuros en la bolsa o contratos de futuros, despliegan una serie de beneficios a los participantes que los utilizan. A continuación, se presentan algunas de estas ventajas más comunes:
- Gestión de riesgos: Como venimos recalcando, al comprar o vender contratos de futuros, los inversores y empresas pueden fijar un precio para el activo subyacente en el futuro y protegerse así contra las fluctuaciones asociadas a su cotización.
- Transparencia de precios: Los contratos de futuros se negocian en mercados organizados, lo que significa que los precios son transparentes y están disponibles públicamente.
- Flexibilidad: Cualidad que habilita la posibilidad de que se pueden utilizar en un gran abanico de estrategias de inversión. En definitiva, los inversores pueden comprar y vender contratos de futuros según sea necesario y ajustar sus posiciones en función de los cambios en el mercado.
- Diversificación: Los contratos de futuros proporcionan a sus principales actores una forma de diversificar sus carteras de inversión.
- Liquidez: Los mercados de futuros son altamente líquidos, contando con una buena cantidad de compradores y vendedores dispuestos a participar en el mercado.
- Apalancamiento: Los contratos de futuros permiten a los inversionistas operar con una cantidad mucho mayor de activos subyacentes de lo que sería posible con el capital disponible.
¿Cuáles son los riesgos asociados con la inversión en futuros en la bolsa?
Los futuros en la bolsa pueden ser una herramienta útil para la gestión del riesgo o la especulación, pero también presentan ciertos riesgos para los inversores.
A consecuencia de ello, estas son las primordiales precauciones comentadas:
- Riesgo de mercado: El valor de un contrato de futuros puede cambiar rápidamente en función de las fluctuaciones en el precio del activo subyacente, resultando en pérdidas significativas.
- Riesgo de apalancamiento: El apalancamiento también amplía el impacto de las fluctuaciones en el precio del activo subyacente, lo que puede aumentar las pérdidas, pero también puede ser beneficioso en la parte de las ganancias.
- Riesgo de liquidez: El mercado de futuros puede ser relativamente ilíquido en comparación con otros mercados.
- Riesgo de incumplimiento: Las partes en un contrato de futuros pueden no cumplir con sus obligaciones financieras, lo que se traduce en un revés importante para el desarrollo de la operación.
- Riesgo de rollover: Cuando se acerca la fecha de vencimiento de un contrato de futuros, los inversores deben decidir si extender su posición o cerrarla.
Resumidamente, un futuro financiero es un instrumento derivado de riesgo moderado a alto, debido justamente a esos imprevistos que, en un abrir y cerrar de ojos, pueden ser protagonistas de la situación. Y, es en ese contexto, donde la experiencia y la estrategia del inversionista debe prevalecer.
¿Qué es el trading de futuros y cómo funciona?
Los futuros son acuerdos entre un comprador y un vendedor en los que se acuerda la compra y venta de un activo a un precio preestablecido en el momento del contrato, que se ejecutará en la fecha de vencimiento.
- Estos contratos se negocian en el mercado de valores, y es allí donde surge el trading de futuros.
- El trading de futuros implica aprovechar las pequeñas fluctuaciones en los precios de los futuros para operar en posiciones largas (compra) o posiciones cortas (venta).
- Es importante tener en cuenta que los futuros que se negocian en la bolsa de valores son estandarizados, lo que significa que tienen las mismas especificaciones para todos los compradores y vendedores.
- Los futuros se normalizan en términos de calidad, cantidad y fechas de liquidación.
- A diferencia de los Contratos por Diferencia (CFDs), los futuros se negocian directamente entre el comprador y el vendedor a través de un broker.
- El trading de futuros generalmente requiere mayores inversiones que otros activos como acciones o divisas.
El avance de la tecnología ha impulsado el crecimiento del trading de futuros en los últimos años, gracias a la aparición de plataformas online llamadas brokers.
¿Cuáles son las estrategias de trading efectivas para el trading de futuros?
No es viable centrarse en una sola estrategia de trading. Existen varias alternativas para el trading de futuros, y la elección de una estrategia dependerá del estilo de trading de cada individuo y de su tolerancia al riesgo.
A continuación, se presentan algunas estrategias comunes para el trading de futuros que han tenido éxito:
- Scalping: Esta estrategia busca obtener pequeñas ganancias y limitar las pérdidas en el corto plazo, a través de una alta tasa de operaciones.
- Trend following: Consiste en seguir la dirección de la tendencia del mercado, ya sea alcista o bajista, y realizar operaciones en línea con esa tendencia.
- Breakout trading: Se busca identificar niveles significativos de resistencia o soporte y realizar operaciones cuando se rompen esos niveles, esperando que esto genere una nueva tendencia.
- Contrarian trading: Esta estrategia opera en contra de la tendencia predominante, y es preferida por aquellos inversores que creen que el mercado está sobrevalorado o infravalorado.
- Cobertura: Se utiliza para reducir el riesgo de una cartera existente, mediante la toma de una posición opuesta en futuros que compense las posibles pérdidas.
Es importante tener en cuenta que cada estrategia tiene sus ventajas y desventajas, y su efectividad puede variar según las condiciones del mercado.
Por último, ninguna estrategia de trading es infalible y las condiciones del mercado pueden cambiar rápidamente. Por lo tanto, se recomienda tener una estrategia flexible y diversificar las operaciones para minimizar el riesgo.
¿Qué son los contratos de futuros E-mini y cómo se negocian?
Dentro del ámbito de los contratos de futuros, existe una categoría conocida como «contratos de futuros E-mini».
Los contratos de futuros E-mini son contratos basados en índices bursátiles que se negocian en este tipo de mercados.
Estos contratos son versiones más pequeñas de los contratos de futuros estándar y están diseñados para permitir la participación de inversionistas individuales o minoristas en el mercado de futuros con inversiones proporcionales.
Por ejemplo, el contrato de futuros E-mini S&P 500 se basa en el índice S&P 500 y representa una fracción de su valor en comparación con el contrato de futuros estándar del S&P 500. Además, estos contratos tienen requisitos de margen más bajos, lo que implica que los inversionistas necesitan menos capital para operar en estos mercados.
Además, se negocian en mercados de futuros electrónicos y están disponibles para operar durante todo el día. Los inversionistas pueden comprar o vender contratos E-mini según su perspectiva sobre la dirección futura del mercado.
En cuanto a su vencimiento, al igual que otros contratos de futuros, los contratos E-mini tienen una fecha límite y los inversionistas tienen la opción de liquidar su posición antes de su vencimiento o esperar hasta el final para recibir la entrega física del activo subyacente.
¿Cuál es la diferencia entre el trading de futuros y otros tipos de trading?
La diferencia fundamental entre el trading de futuros y otros tipos de trading, como el trading de acciones o el trading de divisas, radica en el uso de los propios contratos de futuros.
Los contratos de futuros permiten a los operadores comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura específica a un precio determinado en el momento de la contratación. Además, estos contratos tienen una fecha de vencimiento y una duración limitada en comparación con otros instrumentos financieros.
Otra diferencia entre el trading de futuros y otros tipos de trading es que los contratos de futuros se negocian en mercados organizados que tienen reglas y procedimientos claros y transparentes.
Sin embargo, en resumen, la principal distinción entre el trading de futuros y otros tipos de trading es la utilización de los contratos de futuros, los cuales se negocian en mercados estandarizados con un nivel transparente de normas y procedimientos.
¿Cuál es la diferencia entre el depósito inicial y el depósito de mantenimiento en el trading de futuros?
El depósito inicial y el depósito de mantenimiento son dos términos esenciales en el trading de futuros, representando dos formas distintas de garantía que los operadores deben proporcionar para abrir y mantener una posición en futuros.
Por un lado, el depósito inicial, también conocido como depósito de apertura o depósito de inicio, es el depósito inicial necesario para abrir una posición en futuros. Su objetivo es cubrir el riesgo potencial de la posición durante su duración.
Por otro lado, el depósito de mantenimiento es el depósito necesario para mantener activa una posición abierta en futuros. Este depósito varía en función de la volatilidad del activo subyacente.
